Trading Stocks And Options With Moving Averages A Quantified Approach Pdf

Perdagangan Saham dan Pilihan dengan Rata-rata Bergerak Pendekatan yang Terukur.1 Seri Riset Strategi Perdagangan Connors Saham dan Pilihan Perdagangan dengan Rata-rata Bergerak Pendekatan yang Diukur Oleh Connors Research, LLC Laurence Connors Matt Radtke.2 Page 2 Copyright 2013, Connors Research, LLC SEMUA HAK YANG DITERIMA Tidak ada bagian dari publikasi ini yang dapat diproduksi ulang, disimpan dalam sistem pengambilan, atau dikirim dalam bentuk apapun atau dengan cara apapun, elektronik, mekanik, fotokopi, rekaman, atau lainnya, tanpa izin tertulis dari penerbit dan penulis Publikasi ini. Dirancang untuk memberikan informasi yang akurat dan berwibawa terkait dengan pokok bahasan yang dibahas. Dilengkapi dengan pemahaman bahwa penulis dan penerbit tidak terlibat dalam pemberian otorisasi legal, akuntansi, atau layanan profesional lainnya untuk memfotokopi barang untuk keperluan internal atau pribadi, Atau dalam penggunaan internal atau pribadi dari klien tertentu, diberikan oleh Connors Research, LLC, dengan ketentuan bahwa AS 7 00 per halaman dibayarkan langsung ke Connors Research, LLC, ISBN Dicetak di Amerika Serikat.3 Page 3 Penafian Dengan mendistribusikan publikasi ini, Connors Research, LLC, Laurence A Connors dan Matt Radtke secara kolektif disebut sebagai Perusahaan bukan Memberikan jasa penasehat investasi atau bertindak sebagai penasihat investasi atau pialang investasi yang terdaftar, mereka juga tidak bermaksud untuk memberi tahu atau menyarankan agar sekuritas atau pelanggan mata uang mana yang harus dibeli atau dijual untuk dirinya sendiri. Analis dan karyawan atau perusahaan afiliasi dapat memegang posisi di saham, mata uang Atau industri yang dibahas di sini Anda memahami dan mengakui bahwa ada tingkat risiko yang sangat tinggi yang terlibat dalam perdagangan sekuritas dan atau mata uang Perusahaan, penulis, penerbit, dan semua afiliasi Perusahaan tidak bertanggung jawab atau berkewajiban atas hasil perdagangan dan investasi Anda Faktual Pernyataan di situs web Perusahaan, atau dalam terbitannya, dibuat pada tanggal yang ditentukan dan menjadi subjek Untuk berubah tanpa pemberitahuan Seharusnya tidak diasumsikan bahwa metode, teknik, atau indikator yang disajikan dalam produk ini akan menguntungkan atau tidak mengakibatkan kerugian. Hasil sebelumnya dari setiap pedagang atau sistem perdagangan yang diterbitkan oleh Perusahaan tidak menunjukkan keuntungan di masa depan. Oleh pedagang atau sistem itu, dan bukan merupakan indikasi pengembalian masa depan yang direalisasikan oleh Anda Sebagai tambahan, indikator, strategi, kolom, artikel dan semua fitur lain dari produk Perusahaan secara kolektif, Informasi diberikan hanya untuk tujuan informasi dan pendidikan saja. Tidak boleh ditafsirkan sebagai saran investasi Contoh yang disajikan di situs web Perusahaan hanya untuk tujuan pendidikan. Pengaturan semacam itu bukanlah permohonan dari setiap pesanan untuk membeli atau menjual. Dengan demikian, Anda seharusnya tidak hanya mengandalkan Informasi dalam melakukan investasi. Sebaliknya, Anda harus Gunakan Informasi hanya sebagai titik awal untuk melakukan penelitian independen tambahan agar Anda dapat membentuk pendapat Anda sendiri Ion tentang investasi Anda harus selalu memeriksa dengan penasihat keuangan berlisensi dan penasihat pajak untuk menentukan kesesuaian investasi HASIL KINERJA HIPOTHETIK ATAU BERSAMA MEMILIKI BATASAN INHERENT TERTENTU TIDAK MELIHAT KINERJA KINERJA SEBENARNYA, HASIL YANG DIMULAI TIDAK MENYATAKAN PERDAGANGAN YANG SEBENARNYA DAN MUNGKIN TIDAK DIPERHATIKAN OLEH PERJANJIAN DAN BIAYA SLIPPAGE LAINNYA JUGA, SEJAK TRADES BELUM TELAH DITERAPKAN, HASIL YANG DAPAT DILAKUKAN BAWAH ATAU TERLUKA UNTUK DAMPAKNYA, JIKA ADA, FAKTOR PASAR TERTENTU, SEPERTI KURANGNYA PROGRAM PERDAGANGAN SIMULASI SEPERTI UMUM JUGA BERDASARKAN FAKTA BAHWA MEREKA BERENCANA DENGAN MANFAAT HINDSIGHT TIDAK ADA REPRESENTASI YANG DIBUAT BAHWA SETIAP AKUN AKAN ATAU CELANYA UNTUK MENCAPAI KEUNTUNGAN ATAU KERUGIAN YANG SESUAI DENGAN MEREKA YANG DILAKUKAN Connors Research 10 Tempat Bertukar Tempat 1800, Jersey 07302.4 Page 4 Daftar Isi Bagian 1 Pendahuluan 5 Bagian 2 Aturan Strategi 8 Bagian 3 Hasil Uji Bagian 4 Memilih Parameter Strategi Eter Bagian 5 Menggunakan Pilihan Bagian 6 Pikiran Tambahan Lampiran Indikator ConnorsRSI dan Volatilitas Historis 31.5 Page 5 Bagian 1 Pendahuluan.6 Page 6 Indikator tidak selalu seperti yang terlihat pada Moving averages secara luas digunakan sebagai alat tren berikut Dalam banyak perdagangan Strategi yang telah kami kembangkan selama ini, MA rata-rata bergerak 200 hari digunakan untuk mengidentifikasi arah tren Kami telah menemukan bahwa mengambil sinyal beli hanya jika harga di atas 200 hari MA dapat meningkatkan profitabilitas di banyak sistem Baru-baru ini, kami Penelitian selesai yang menunjukkan rata-rata bergerak juga dapat digunakan sebagai bagian dari strategi untuk menemukan kesempatan trading reversal jangka pendek dan rata-rata. Hal ini mungkin mengejutkan beberapa pedagang karena mungkin tampak aneh jika menggunakan indikator berikut seperti MA dalam jangka pendek, berarti Strategi pembalikan Sementara MA digunakan dalam strategi ini, MA tidak diterapkan dengan cara tradisionalnya Seperti yang telah disoroti pada buku tahun 2004 Bagaimana Pasar Benar-benar Bekerja, itu Penting untuk mengembangkan wawasan unik tentang perilaku harga. Dalam Bagaimana Pasar Benar-benar Bekerja, kami menguji pengetahuan umum dan menemukan bahwa tidak selalu terbaik untuk mengikuti kebenaran pasar yang diterima secara luas. Kami menemukan bahwa yang terbaik adalah membeli kelemahan jangka pendek, misalnya, dan Penelitian menunjukkan bahwa pembelian selektif ketika tingkat pasar yang buruk lebih menguntungkan daripada membeli ketika indikator luas pasar secara seragam positif Kami juga menemukan bahwa perubahan volume tidak relevan untuk membuat keputusan membeli dan menjual meskipun ada kepercayaan luas di kalangan pedagang bahwa volume diperlukan untuk mengkonfirmasi Uptrend Kami telah melanjutkan jenis penelitian itu dan kami selalu melihat data daripada kebenaran yang diterima secara luas. Dengan demikian, kami menemukan bahwa moving averages MAs dapat digunakan sebagai alat pengatur jangka pendek Secara tradisional, MA biasanya digunakan sebagai alat tren berikut sinyal beli adalah Jika harga mendekati MA dan sinyal jual hasilnya ditutup di bawah MA. Meskipun bisa digunakan secara menguntungkan di w Ada juga sejumlah masalah yang terkait dengan MA Ketika sebuah pasar terikat, yang sebagian besar waktu, pedagang mengalami sejumlah perdagangan whipsaw sambil menunggu tren berikutnya untuk muncul perdagangan Whipsaw adalah entri yang cepat berbalik Komisi Dan biaya perdagangan lainnya dapat menjadi substansial ketika harga cambuk bolak-balik sekitar rata-rata bergerak dan biaya tersebut menurunkan keuntungan Sinyal yang berbasis pada MA juga akan selalu terlambat. Ini dengan desain sejak jalur pasar MA Namun, penundaan ini dapat menyebabkan hilangnya harga yang besar. Bergerak Harga SPDR SP 500 ETF NYSE SPY meningkat lebih dari 30 setelah bottoming pada bulan Maret 2009, misalnya sebelum MA jangka panjang memberi sinyal beli Sistem berbasis MA umumnya memiliki tingkat suku bunga yang rendah dan sebagian besar keuntungan sistem berasal dari hanya sebuah Beberapa perdagangan Sebagian besar perdagangan hanya menghasilkan keuntungan atau kerugian kecil akibat pelepasan Masalah-masalah ini membuat MA sulit diperdagangkan Dalam pengujian kembali dalam waktu lama, strategi tersebut tampaknya menguntungkan. Ut secara real time, sinyal tertunda dan sejumlah besar kehilangan perdagangan menyebabkan banyak pedagang meninggalkan sistem Kami memandang masalah MA sebagai kesempatan untuk mengembangkan sistem perdagangan berdasarkan perubahan rata-rata.7 Page 7 Whipsaws disebabkan oleh sifat biner. Dari sistem MA Itu selalu berada di dalam atau di luar pasar, atau selalu panjang atau pendek, berdasarkan interaksi MA dengan harga Kami dapat mengurangi masalah ini dengan mendefinisikan peraturan yang hanya menghasilkan peluang perdagangan tinggi. Banyak pasar tidak dapat diobati. Sebagian besar waktu dan peraturan dapat dirancang untuk mengenali kapan pasar berada pada posisi ekstrim dan hanya diperdagangkan dalam kondisi yang benar Kelemahan lain dari sistem MA adalah bahwa mereka memberikan keuntungan dalam jumlah besar setelah tren berbalik sebelum mereka keluar atau mereka memerlukan penundaan. Yang kehilangan keuntungan besar sebelum memasuki perdagangan Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa harga bergerak secara signifikan jauh dari MA ketika pasar sedang tren Beberapa pedagang mengatasi masalah ini dengan menutup perdagangan saat p Ransum menyimpang terlalu jauh dari MA, yang menyebabkan masalah lain karena tren yang kuat akan terlewatkan dan profitabilitas sistem akan berkurang. Kami mengatasi masalah dengan menggunakan dua MA yang meminimalkan penundaan pada titik balik Semua aturan strategi adalah Sepenuhnya terperinci di bagian berikutnya Ini adalah cara baru yang ampuh untuk menggunakan MA yang dapat memberikan keuntungan di pasar mana pun Kami harap Anda menikmati angsuran berikutnya dari Seri Pedoman Strategi Perdagangan Connors Research Jika Anda ingin melihat lebih banyak topik dari Seri Riset Strategi kami Silakan klik di sini.8 Bagian 2 Aturan Strategi.9 Page 9 Rata-rata pergerakan umumnya digunakan untuk mengikuti tren Beberapa trader akan menggunakan MA untuk membantu mengidentifikasi pasar overbought atau oversold Pendekatan ini biasanya melibatkan identifikasi ketika harga telah bergerak terlalu jauh dari MA Untuk menentukan kapan harga terlalu jauh dari MA, saluran, berdasarkan persentase atau standar deviasi, yang sering ditambahkan ke Saluran MA gagal untuk mengidentifikasi kekuatan dan Selalu salah saat terjadi kemajuan atau penurunan terbesar di pasaran Strategi Pergeseran Terukur yang Terukur menggunakan dua rata-rata bergerak untuk mengurangi probabilitas terjadinya kesalahan pada pasar utama. Rata-rata bergerak rata-rata akan bergerak seiring dengan harga dan hubungan antara dua rata-rata akan menyoroti pasar oversold. Ekstrem Strategi ini mengeksekusi perdagangan dengan menggunakan tiga proses sederhana yang terdiri dari Setup, Entry dan Exit Aturan untuk masing-masing langkah ini dirinci di bawah Pengaturan Strategi Rata-rata Beralih yang Terukur terjadi bila semua dari kondisi berikut benar 1 Harga saham harus Di atas 5 2 Volume harian rata-rata harian selama 21 hari perdagangan sekitar satu bulan setidaknya harus 250.000 saham 3 Volatilitas historis selama 100 hari terakhir, atau HV 100, harus lebih besar dari 30 Lihat Lampiran untuk definisi Volatilitas historis 4 Tutup hari ini harus di atas rata-rata pergerakan 200 hari, atau MA 200 5 MA cepat setidaknya Y di bawah MA yang lambat Dimana Y 2 5, 5 0, 7 5, atau 10 0 Skenario MA berikut akan diuji Skenario Cepat MA Lambat MA 1 MA C, 5 MA C, 10 2 MA C, 5 MA C, 20 3 MA C, 5 MA C, 50 4 MA C, 10 MA C, 20 5 MA C, 10 MA C, 50 Jika hari sebelumnya adalah Setup, maka kita Masukkan sebuah trade dengan 6 Mengirimkan limit order untuk membeli saham pada harga X di bawah kemarin S dekat, di mana X adalah 2, 4, 6, 8 atau 10 Setelah kita memasuki perdagangan, kita Keluar dengan salah satu metode berikut, dipilih terlebih dahulu 7a Harga penutupan saham lebih tinggi dari hari sebelumnya. Biasanya mengacu pada jalan keluar ini sebagai First Up Close 7b Stok ditutup dengan nilai ConnorsRSI lebih besar dari 50 7c Saham ditutup dengan nilai ConnorsRSI lebih besar dari 70 7d Harga penutupan saham lebih besar dari rata-rata pergerakan 3 hari, atau MA 3 7e Harga penutupan saham lebih besar dari rata-rata pergerakan 5 hari, atau MA 5.10 Page 10 Mari melihat setiap peraturan dalam sedikit lebih mendalam, dan jelaskan mengapa hal itu termasuk dalam strategi Aturan 1 2 memastikan bahwa kita kembali di Stok sangat likuid yang dapat dengan mudah dibeli dan dijual dengan spread bid ask ketat yang mengurangi biaya perdagangan Aturan 3 memastikan bahwa stok memiliki volatilitas yang cukup untuk memungkinkan pergerakan besar Aturan 4 mengidentifikasi arah tren jangka panjang Dengan mensyaratkan yang dekat di atas MA 200 hari, kami menemukan saham yang oversold namun tetap dalam uptrend jangka panjang Aturan 5 mengidentifikasi oversold oversold jangka pendek Aturan 6 memungkinkan kita memasuki perdagangan pada harga yang optimal Aturan Setup mengidentifikasi saham jorok dan peraturan masuk menunggu Untuk itu menjadi lebih oversold secara intraday Aturan 7 menyediakan metode keluar yang terdefinisi dengan baik Beberapa strategi telah mengkuantifikasi, menyusun, dan menerapkan aturan keluar yang ketat Aturan 7 memberi Anda parameter yang tepat untuk keluar dari perdagangan, yang didukung oleh hasil tes historis selama bertahun-tahun. Seperti semua parameter strategi lainnya, kita memilih terlebih dahulu tipe exit yang akan kita gunakan, dan menerapkan aturan itu secara konsisten dalam trading Rules 7b dan 7c menggunakan ConnorsRSI untuk mendefinisikan t Dia keluar Di masa lalu, banyak strategi kami menggunakan RSI 2 hari, atau RSI 2 untuk mengidentifikasi kondisi jenuh beli dan oversold Penelitian terakhir kami telah menunjukkan bahwa ConnorsRSI menjadi indikator yang lebih efektif Jika Anda tidak terbiasa dengan ConnorsRSI, rincian dapat ditemukan di Lampiran Dalam pengujian kami, kami menutup semua perdagangan pada saat penutupan perdagangan pada hari ketika sinyal Keluar terjadi Jika ini bukan pilihan bagi Anda, penelitian kami pada umumnya menunjukkan bahwa hasil serupa dapat dicapai jika Anda keluar dari posisi Anda di atau di dekat Buka keesokan paginya Sekarang mari kita lihat bagaimana perdagangan khas terlihat pada bagan Untuk contoh di bawah ini, kita akan menggunakan variasi strategi yang membutuhkan MA 5 hari lebih dari 10 di bawah MA 20 hari pada hari Setup Order limit Akan ditempatkan 6 di bawah harga penutupan Setup Day Kami akan keluar saat ConnorsRSI lebih besar dari 70, metode keluar yang ditentukan oleh Rule 7c.11 Page 11 Bagan yang dibuat di TradingView Reprinted courtesy of Figure 1 Smith Wesson Corp SWHC Trade Bagan di atas Adalah f Atau Smith Wesson Holding Corp yang simbolnya adalah SWHC Pada grafik, panel atas menunjukkan harga bar hitam, MA 5 hari atau MA 5 berwarna biru dan 20 hari MA atau MA 20 berwarna hijau Panah hijau menunjukkan kapan perdagangan Masuk dan panah merah menyoroti hari aturan Keluar dipicu Aturan 1 dipuaskan karena harga penutupan saham adalah 7 96 pada 22 Agustus 2012, jauh di atas nilai minimum 5 Rule 2 terpenuhi karena rata-rata volume harian pada Hari Setup selesai lebih dari 1 9 juta, di atas minimum 250.000 Peraturan 3 memerlukan volatilitas historis selama 100 hari terakhir, atau HV 100, lebih besar dari 30 pada hari Setup selesai Nilai aktual HV 100 pada hari itu.12 Aturan 4 dipuaskan karena SWHC ditutup pada 7 96, di atas MA 200 hari yang berusia 6 43 pada hari tersebut Peraturan 5 mensyaratkan MA cepat minimal Y di bawah MA yang lamban dimana Y 2 5 , 5 0, 7 5, atau 10 0 Kami menggunakan 5 hari untuk MA yang cepat dan 20 hari untuk MA yang lambat dengan Y 10 0 5 hari MA adalah 8 09 dan MA 20 hari adalah 9 24 pada tanggal 22 Agustus. Dalam kasus ini, MA cepat lebih dari 12 di bawah MA yang lamban. Hubungan antara kedua MA dapat ditemukan dengan rumus berikut Persen di atas di bawah Fast MA Slow MA 1 100 8 09 9 24 1 100 0 8756 1 100 12 44 Jika MA cepat di atas nilai MA yang lamban, nilai ini akan positif Karena kelima peraturan penyiapan sudah terpenuhi, kami memasuki batas waktu perdagangan berikutnya, yang mana Adalah 23 Agustus rd Variasi strategi pilihan kami memberi tahu kami untuk menggunakan batasan 6 di bawah harga penutupan hari Setup Setup Peraturan 6, jadi kami akan menggunakan batas harga Limit Price Close x 1 Limit 7 96 x 0 94 7 48 Pada tanggal 23 Agustus Harga SWHC turun serendah 7 40, jadi batas pesanan kami terisi dan kami membeli saham dengan harga limit 7 48 Pada hari perdagangan berikutnya, 24 Agustus, harga SWHC ditutup pada 8 05 The ConnorsRSI pindah Sampai ini di atas 70, memicu Aturan Keluar 7c Kami menutup posisi kami pada atau mendekati harga penutupan 8 05, yang memberi kita keuntungan o N perdagangan 7 6 sebelum komisi dan biaya Keuntungan Keuntungan atau Kerugian Biaya Dasar 8 05 7 48 7 48 0 57 7 48 7 6 Mari lihat contoh lain dengan menggunakan parameter perdagangan yang sedikit berbeda Dalam contoh ini, kita memerlukan 5 hari MA Menjadi lebih dari 5 di bawah MA 20 hari pada hari Setup Batas order akan ditempatkan 8 di bawah harga penutupan hari Setup Kami akan keluar saat harga tutup di atas MA 5 hari, metode exit yang ditentukan oleh Rule 7e Bagan Di bawah ini adalah untuk Spreadtrum Communications SPRD, dan menggunakan konvensi yang sama seperti bagan sebelumnya.13 Bagan yang dibuat di TradingView Reprinted courtesy of Figure 2 Spreadtrum Communications Inc SPRD Trade Hari Penyiapan untuk perdagangan ini adalah 13 Desember, Sesuai dengan Peraturan 1, Harga penutupan di atas 5 pada Aturan 2 terpenuhi karena volume harian rata-rata pada hari Setup selesai di atas 1 9 juta saham, di atas minimum 250.000 Peraturan 3 dipuaskan karena HV 100 adalah Peraturan 4 diurus ketika SPRD ditutup pada 20 74, di atas 200 da Y MA dari Aturan 5 mensyaratkan MA cepat setidaknya Y di bawah MA yang lambat dimana Y 2 5, 5 0, 7 5, atau 10 0 Kami menggunakan 5 hari untuk MA yang cepat dan 20 hari untuk MA yang lambat dengan Y 5 MA 5 hari adalah 21 82 dan MA 20 hari adalah 24 39 pada tanggal 13 Desember. Dalam kasus ini, MA yang cepat hampir berusia di bawah MA yang lamban. Hubungan antara kedua MA dapat ditemukan dengan rumus berikut Persen di atas di bawah ini. Cepat MA Lambat MA 1 100 21 82 24 39 1 100 0 8946 1 100 10 54 Dengan semua persyaratan pemasangan kami terpenuhi, kami siap untuk melakukan limit order untuk hari berikutnya Karena SPRD ditutup pada 20 74, batas pesanannya adalah Ditempatkan pada 19 08 20 74 0 92 sesuai Peraturan 6.14 Page 14 Pada tanggal 14 Desember, harga SPRD mencapai level terendah intraday 17 51, yang berada di bawah harga batas kami, jadi pesanan kami terisi dan kami memasuki perdagangan The Exit Dipicu pada 20 Desember, ketika SPRD ditutup pada 21 38, di atas 5 hari MA untuk pertama kalinya sejak perdagangan masuk Perdagangan ini akan menghasilkan keuntungan sekitar 12 1 sebelumnya. Komisi dan biaya Sekarang setelah Anda memiliki pemahaman yang baik tentang mekanika perdagangan, kami akan melihat hasil uji historis untuk berbagai variasi strategi.15 Page 15 Bagian 3 Hasil Uji.16 Page 16 Kita tidak pernah tahu pasti bagaimana sebuah perdagangan Strategi akan tampil di masa depan Namun, untuk strategi yang terukur sepenuhnya seperti yang dijelaskan dalam Buku Panduan ini, paling tidak kita dapat mengevaluasi bagaimana strategi telah dilakukan di masa lalu Proses ini dikenal sebagai pengujian balik Untuk melakukan uji balik, pertama-tama kita Pilih sekelompok sekuritas yang kadang-kadang disebut sebagai daftar pantauan yang ingin kami uji strateginya. Dalam kasus kami, daftar pantauan terdiri dari saham tanpa leverage Selanjutnya, kami memilih jangka waktu untuk menguji Semakin lama jangka waktu, semakin penting dan informatif pengujian kembali. Hasil akan menjadi Tes balik untuk buku panduan ini dimulai pada bulan Januari 2001 dan sampai akhir September 2013, tanggal terakhir dimana kami memiliki data pada tulisan ini. Akhirnya, kami menerapkan entri dan e kami. Xit aturan untuk setiap saham dalam daftar pantauan untuk keseluruhan periode pengujian, mencatat data untuk setiap perdagangan yang akan dimasukkan, dan menggabungkan semua data perdagangan melalui variasi strategi tertentu Salah satu statistik utama yang dapat kami pungut dari hasil yang diuji kembali adalah Rugi Laba Rata-rata, juga dikenal sebagai Average Gain per Trade Beberapa pedagang menganggap ini sebagai edge Average PL adalah jumlah semua keuntungan yang dinyatakan sebagai persentase dan semua kerugian juga sebagai persentase dibagi dengan jumlah total perdagangan Perhatikan sepuluh perdagangan berikut Trade No Gain or Loss 1 1 7 2 2 1 3 4 0 4 0 6 5 1 2 6 3 8 7 1 9 8 0 4 9 3 7 Rata-rata PL akan dihitung sebagai Rata-rata PL 1 7 2 1 4 0 0 6 1 2 3 8 1 9 0 4 3 7 2 6 10 Rata-rata PL 1 08 Rata-rata PL adalah keuntungan rata-rata berdasarkan modal yang diinvestasikan, yaitu jumlah uang yang sebenarnya kita habiskan untuk memasuki setiap perdagangan Untuk perdagangan jangka pendek yang berlangsung Tiga sampai sepuluh hari perdagangan, kebanyakan pedagang mencari PL rata-rata 0 5 sampai 2 5 di semua perdagangan A Jika hal-hal lain sama, semakin besar rata-rata PL, semakin banyak akun Anda akan tumbuh dari waktu ke waktu Tentu saja, semua hal lainnya tidak pernah sama. Secara khusus, penting untuk mempertimbangkan metrik Jumlah Perdagangan dalam kombinasi dengan Rata-rata PL Jika Anda menggunakan Kira-kira jumlah modal yang sama untuk setiap perdagangan yang Anda masuki, Anda akan menghasilkan lebih banyak uang untuk sepuluh perdagangan dengan keuntungan rata-rata 4 per perdagangan daripada yang Anda lakukan pada satu perdagangan yang membuat 10 metrik penting lainnya adalah Menang Persentase atau Tingkat Menang Ini hanyalah jumlah perdagangan yang menguntungkan dibagi dengan jumlah total perdagangan Dalam tabel di atas, 7 dari 10 perdagangan menguntungkan, yaitu memiliki hasil positif Untuk contoh ini, Persentase Menang adalah 7 10 70 Mengapa kita Perhatian tentang Win Rate, selama kita memiliki Average Average yang cukup tinggi Karena harga Win yang lebih tinggi pada umumnya menyebabkan pertumbuhan portofolio yang kurang stabil Perdagangan yang hilang memiliki cara untuk menggumpal, dan ketika mereka melakukannya, nilai portofolio Anda menurun. Hal ini dikenal sebagai penarikan. Yang menurunkan, pada gilirannya, bisa membuat Anda kehilangan tidur atau bahkan mempertimbangkan untuk meninggalkan trading Anda sama sekali. Jika ada sedikit pecundang, yaitu persentase menang yang lebih tinggi, maka kerugian cenderung tidak rumpun, dan nilai portofolio Anda lebih mungkin terjadi. Tumbuh dengan lancar ke atas daripada mengalami ayunan naik dan turun yang keras.18 Mari kita simak hasil tes untuk variasi yang berbeda dari Strategi Rata-rata Bergerak yang Diukur Tabel di bawah ini memilah hasil tes untuk menunjukkan 20 variasi yang menghasilkan angka tertinggi. Rata-rata PL Semua variasi yang menghasilkan kurang dari 100 sinyal perdagangan selama periode pengujian 12 tahun telah disaring untuk menghindari skewing hasil. Top 20 Variasi Berdasarkan Average Gain Trades Avg Rata-rata Rentang Hari Dimiliki Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method MA 5 MA 10 Tutup MA 5 MA 10 MA 20 Tutup MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 5 MA 10 Tutup MA 5 MA 5 MA 20 Tutup MA 5 MA 5 MA 20 CRSI MA 5 MA 10 Tutup MA 5 MA 5 MA 10 Tutup MA 5 MA 5 MA 10 CRSI MA 10 MA 20 Tutup MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 5 MA 10 Tutup MA 5 MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 20 Tutup MA 5 MA 10 MA 20 Tutup MA 5 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 Tutup MA 3 MA 10 MA 20 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 Tutup MA 5 MA 5 MA 10 CRSI 70 Berikut adalah penjelasan masing-masing kolom. Trades adalah berapa kali variasi ini dipicu mulai 1 Januari, 2001 30 September Rata-rata PL adalah persentase rata-rata keuntungan atau kerugian untuk semua perdagangan, termasuk kerugian perdagangan, berdasarkan modal yang diinvestasikan 20 variasi teratas menunjukkan kenaikan mulai dari 3 93 sampai 5 51 selama periode pengujian 12 tahun Avg Days Held adalah Durasi perdagangan rata-rata dinyatakan sebagai jumlah hari Kisaran untuk variasi di atas relatif kecil, rata-rata selama 4 hari.19 Page 19 Win adalah persentase dari perdagangan simulasi yang ditutup dengan keuntungan Sebagian besar dari 20 variasi teratas memiliki tingkat kemenangan Di 70-an rendah Ini adalah persentase yang tinggi dari perdagangan yang menguntungkan di dunia di mana banyak pedagang membidik 50 EUR MA Skenario defi Nes dua moving averages yang digunakan dalam tes ini sesuai dengan Rule 5 dan menunjukkan nilai MA yang cepat dan lambat Skenario MA berikut diuji Skenario Fast MA Slow MA 1 MA C, 5 MA C, 10 2 MA C, 5 MA C, 20 3 MA C, 5 MA C, 50 4 MA C, 10 MA C, 20 5 MA C, 10 MA C, 50 Trades MA stretch sesuai dengan nilai Y dalam Rule 5 dari strategi Kolom ini menunjukkan nilai Dari Y untuk aturan yang mengatakan, MA cepat setidaknya Y di bawah MA yang lamban di mana batas Y 2 5, 5 0, 7 5, atau 10 0 terkait dengan Aturan 6 dari strategi dan menentukan batas harga yang akan Digunakan untuk memasuki perdagangan Kami menguji batas 2, 4, 6, 8 atau 10 di bawah Metode Exit close hari Setup adalah aturan yang digunakan untuk keluar dari perdagangan dalam variasi strategi ini, seperti yang dijelaskan dalam Aturan 7 Selanjutnya, mari lihat Pada variasi strategi yang secara historis memiliki frekuensi perdagangan menguntungkan yang paling tinggi atau Variasi Muka Tingkat Atas 20 Berdasarkan Angka Mutu Tertinggi Rata-rata Harga Rata-rata Hari Dimiliki Menang MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method MA 5 M A 10 Tutup MA 5 MA 5 MA 10 Tutup MA 5 1, MA 5 MA 10 Tutup MA 5 2, MA 5 MA 10 Tutup MA 5 2, MA 5 MA 20 Tutup MA 5 MA 5 MA 10 Tutup MA 3 1, MA 5 MA 20 Tutup MA 5 MA 5 MA 10 Tutup MA 3 3, MA 5 MA 20 Tutup MA 5 1, MA 5 MA 10 Tutup MA 3 1, MA 5 MA 10 Tutup Pertama MA 5 MA 10 Tutup MA 5 3, MA 5 MA 20 Tutup MA 5.20 Page 20 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 CRSI 50 1, MA 5 MA 20 Tutup MA 5 2, MA 5 MA 20 Tutup MA 5 4, MA 5 MA 10 Tutup MA 5 1, MA 5 MA 10 CRSI 50 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 Semua 20 dari variasi teratas secara historis menghasilkan keuntungan pada setidaknya 70 perdagangan yang teridentifikasi Perhatikan bahwa ada banyak tumpang tindih antara daftar ini dan yang disajikan di Bagian sebelumnya pada Average PL Tumpang tindih ini mengindikasikan bahwa kita memiliki beberapa variasi strategi yang secara historis menang secara konsisten sambil menghasilkan sisi yang sangat baik.21 Pada bab-bab sebelumnya, kami telah menjelaskan berbagai nilai yang diuji untuk parameter strategi seperti M Rata-rata oving yang kita gunakan, jarak MA yang cepat turun di bawah MA, entry limit dan exit method yang lebih pendek. Pada bagian ini kita akan membahas beberapa faktor tambahan untuk dipertimbangkan saat Anda memutuskan variasi mana yang akan digunakan dalam trading Anda. Mari s bicara secara konseptual tentang entri dan Keluar sejenak Aturan masuk dan keluar dapat dipertimbangkan dari segi seberapa ketatnya, yaitu seberapa mudah atau sulitnya pencapaian Anda. Anda mungkin juga mengatakan bahwa ketajaman adalah ukuran seberapa sering atau jarang kondisi peraturan terjadi. Untuk osilator Seperti ConnorsRSI, nilai yang mendekati angka ekstrem 0 dan 100 lebih ketat cenderung tidak terjadi daripada nilai di tengah kisaran Aturan masuk yang ketat akan lebih jarang dipuaskan daripada peraturan masuk yang lebih lunak, dan dengan demikian strategi yang bergantung pada Aturan yang lebih ketat biasanya akan menghasilkan lebih sedikit perdagangan daripada strategi yang peraturan penggunaannya lebih mudah dipuaskan Dengan strategi yang kuat, imbalan untuk perdagangan yang lebih sedikit biasanya merupakan keuntungan yang lebih tinggi per trad E, rata-rata Jika Anda membeli saham yang sedikit oversold, kemungkinan besar akan memberikan keuntungan yang moderat Tetapi jika Anda menunggu saham menjadi sangat oversold, kemungkinannya jauh lebih tinggi sehingga akan mengalami kenaikan harga yang signifikan dan berakibat pada Keuntungan yang lebih besar Berbeda dengan peraturan masuk, ketatnya peraturan keluar hanya berpengaruh kecil terhadap jumlah perdagangan yang dihasilkan oleh strategi. Namun, seperti peraturan masuk, peraturan keluar yang lebih ketat biasanya menghasilkan keuntungan rata-rata yang lebih tinggi Mengapa Karena peraturan keluar yang ketat cenderung tetap Anda dalam perdagangan Anda untuk waktu yang lebih lama, memberi stok lebih banyak waktu untuk mengalami perilaku pengembalian rata-rata yang ingin kita manfaatkan dengan strategi seperti pendekatan kuantitatif ini ke Saham dan Pilihan Perdagangan dengan Rata-rata Bergerak. Jadi, untuk entri tradeoff adalah antara lebih Perdagangan dan keuntungan yang lebih tinggi per perdagangan, sementara untuk keluarnya tradeoff adalah antara jangka waktu perdagangan yang lebih pendek dan keuntungan yang lebih tinggi per perdagangan.23 Page 22 Perdagangan Sekarang mari mengalihkan perhatian kita kembali ke Strategi yang dijelaskan dalam Buku Panduan ini Pada tabel di bawah ini, kita membandingkan empat variasi strategi yang semuanya menggunakan skenario moving average yang sama 5 hari untuk MA yang cepat dan 10 hari untuk MA yang lamban, entry limit yang sama 6 dan metode exit yang sama. ConnorsRSI 70 Hanya nilai MA Stretch untuk entry threshold berbeda antara variasi yang ditunjukkan di bawah ini Pengaruh Ambang Batas MA Stretch untuk Strategi MA yang Terukur Rata-rata Rata-rata Hari R yang Dimiliki Menangkan MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method 10, MA 5 MA 10 CRSI 70 3, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 CRSI 70 Trades Perhatikan bahwa entri paling ringan di tabel, baris pertama dengan MA Stretch 2 5, menghasilkan sinyal perdagangan yang paling banyak dan Keuntungan terendah per perdagangan Karena peraturan masuk menjadi ketat, yaitu ambang MA Stretch meningkat, kita melihat lebih sedikit dan lebih sedikit sinyal perdagangan namun keuntungan rata-rata lebih tinggi dan lebih tinggi per perdagangan Variasi dengan ambang entri 10 meningkatkan rata-rata PL sekitar 75 dibandingkan Ke f Variasi sebenarnya, tapi juga memiliki kurang dari 1 20 th jumlah perdagangan Seharusnya tidak mengherankan jika pola itu muncul lagi saat kita menahan semua parameter konstan kecuali Batas yang digunakan untuk menentukan harga masuk batas Jika kita menjaga kondisi Setup tetap konstan, Maka jelas akan ada lebih banyak saham yang mengalami pullback 2 atau lebih keesokan harinya daripada akan ada pullback oleh paling sedikit 10 Variasi dengan Entitas Batas yang Berbeda untuk Strategi MA yang Terukur Rata-rata Rata-rata Hari Hahan Menangkan MA Scenario MA Stretch Limit Exit Metode 8, MA 5 MA 10 CRSI 70 5, MA 5 MA 10 CRSI 70 3, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 Kami telah mengkonfirmasi bahwa peraturan entri yang lebih ketat menghasilkan Lebih sedikit perdagangan tapi keuntungan rata-rata yang lebih tinggi Sekarang mari kita lihat di sini Di sini kita menahan kriteria Setup dan masuk konstan, namun memvariasikan metode keluarnya.24 Page 24 Variasi Perdagangan dengan Metode Keluar yang Berbeda untuk Strategi MA yang Makin Rata Rata Rata-rata Hari Dimiliki Win MA Scenario MA Stretch Limit Exi T Metode MA 10 MA 20 Pertama-tama tutup MA 10 MA 20 Tutup MA 3 MA 10 MA 20 Tutup MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 10 MA 20 CRSI 70 Semua lima variasi menghasilkan jumlah sinyal perdagangan yang sangat mirip Kisarannya adalah dari 379 Perdagangan ke 525 perdagangan Namun, variasi yang menggunakan metode exit yang paling lunak yang mencakup posisi pada hari pertama dimana harga saham ditutup menghasilkan kenaikan rata-rata sekitar setengah dari metode exit yang ketat. Kita juga dapat melihat bahwa keluar yang ketat meningkatkan Kenaikan rata-rata dan tingkat kemenangan dengan membandingkan dua MA yang berbeda dan keluaran ConnorsRSI MA 3 adalah persyaratan keluar yang kurang ketat daripada MA 5 dan MA 3 kurang menguntungkan rata-rata daripada MA 5 walaupun ada lebih banyak perdagangan dengan peraturan yang kurang ketat. Hal yang sama juga terjadi Saat menggunakan ConnorsRSI untuk memicu aturan keluar Bersenjata dengan informasi ini, Anda sekarang dapat memilih parameter strategi yang paling mungkin menghasilkan jumlah sinyal perdagangan, keuntungan rata-rata, dan durasi perdagangan yang paling melengkapi overa Anda. Pilihan perdagangan telah menjadi industri pertumbuhan utama selama beberapa tahun terakhir di pasar. Hal ini karena spread semakin ketat, likuiditas meningkat, dan kemampuan untuk dengan mudah memperdagangkan opsi yang kompleks. Tidak pernah sesederhana Kita sekarang akan fokus pada menerapkan opsi trading ke pergerakan pasar jangka pendek yang baru saja kita pelajari Seperti hal lain dalam Buku Panduan ini, ada aturan pasti mengenai bagaimana mengeksekusi perdagangan opsi ketika sebuah sinyal strategi memicu Sebelum kita melanjutkan , Akan sangat membantu untuk meninjau beberapa istilah dan konsep yang terkait dengan opsi Pemilik opsi panggilan memiliki hak, namun tidak berkewajiban, untuk membeli saham atau saham pengaman yang mendasari harga strike pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa Kontrak opsi Nilai opsi panggilan umumnya naik karena harga kenaikan keamanan yang mendasari Opsi panggilan dianggap berada di The Money ITM saat harga strike-nya di bawah harga underl Ying security, dan Out of The Money OTM ketika harga strike-nya di atas harga underlying security Sebagai contoh, jika kenaikan antara harga strike untuk opsi SPY adalah 1 dan harga SPY saat ini 162 35, maka ITM terdekat terdekat Opsi panggilan pertama adalah opsi 163 pemogokan Pemilik opsi put memiliki hak, namun tidak berkewajiban, untuk menjual saham atau saham pengaman yang mendasarinya pada harga strike pada atau sebelum Tanggal kedaluwarsa Nilai opsi put biasanya naik karena harga underlying security jatuh. Opsi put dianggap sebagai The Money ITM saat harga strike-nya berada di atas harga underlying security, dan Out of The Money OTM ketika its strike price is below the price of the underlying security If the price of SPY is currently 166 55, then the first closest ITM put option is the 167 strike, and the first OTM put option is the 166 strike The strategy described in this guidebook is to b uy stocks that are oversold based on quantified moving average rules To implement that strategy with options, calls would be used Put options would be used to implement strategies described in other Guidebooks that take short positions Most option contracts control 100 shares of the underlying stock or stock However, the price quoted by most trading platforms is the price per share Therefore, the cost of purchasing the option contract is typically 100 times the per share price, plus commissions Thus, if a SPY call option has a quoted price of 1 27, then it will cost you plus commissions to purchase the call option contract Sometimes you will hear the price of an option referred to as the option s premium All option contracts have an expiration date, after which the contract is no longer valid The three most common types of option expirations are Weekly Contract expires on the last trading day of the week, typically a Friday Monthly Contract expires on the Saturday following the third F riday of the month, which means that the last day for trading the option is the third Friday Quarterly Contract expires on the last trading day of the calendar quarter.27 Page 27 In this Guidebook, we will be focused entirely on option contracts with monthly expirations The monthly contract with the nearest expiration date is known as the front month For example, if today is June 10th, then the front month contract is the one which expires in the third week of June The next available expiration in this case July , is known as the second month The day after June expiration, July would become the front month and August would become the second month Strategies in the Guidebook generally follow certain patterns 1 The majority of the moves from entry to exit have been held a very short period of time 2 12 trading days 2 The average gains per trade have been large well beyond the normal distribution of prices over that short period of time 3 A high percentage of the moves have been direction ally correct When we look at this type of behavior, it can lead to many strategies but one strategy stands out and this has been confirmed by professional traders The strategy is to buy the front month, in the money call option Why front month, in the money long options Because they will move most closely to the stock itself And the closer an option moves with the stock, the greater the gain will be on a percentage basis when the move is correct Here are the rules Let s go further 1 A signal triggers 2 Buy the front month in the money call If you would normally trade 500 shares of the stock buy 5 call contracts every 100 shares should equal one call option contract 3 Exit the options when the signal triggers an exit on the stock 1 What does in the money exactly mean here In this case it s defined as one to two strike prices in the money This will be below the current market price for a call option If the price of the stock is 48 and the interval between option contracts is 5, then buy a 45 or 40 call 2 What does front month mean here Because the holding period is so short, you want to trade the options whose monthly expiration is the closest If the closest month is eight trading days or less from the front month s option expiration date meaning the second Wednesday before or closer use the following month as the one to trade.28 Page What happens if I m in the position and it expires, yet the signal for the stock is still valid In this case, roll to the next month You re trading the stock signals so you want to have exposure to that signal 4 What about liquidity and spreads There s some discretion here There is no hard and fast rule as to what exactly liquidity means in options Many traders look for minimum volume and or open interest to determine liquidity Assuming there is active volume in the options, look at the spreads If the option is trading 3 00 bid 3 30 offer, the spread is 10 Can you really overcome a 10 spread Not likely Now compare this to an option that s trading at 3 25 bid 3 30 offer This is far more acceptable and tradable 5 What are the advantages of buying call options instead of the stock Assuming the spreads and liquidity are there, the advantages are large 1 Greater potential ROI on capital invested 2 Less money tied up 3 Less points at risk This means if you buy a stock at 50, the price can theoretically fall to zero and you could lose up 50 a share The options can only lose up to the premium you paid So, if you bought the 45 call for 5 50, the risk is only the premium of There s greater flexibility For example, let s say the stock triggered a buy signal at 50 and you paid 5 50 for the 45 calls If the stock immediately moves up let s say to 56 , you have choices You can exit, or you can roll into the 55 call getting most of your money out and now turning this into a nearly free trade if you believe that prices will continue to rise There are numerous examples like this and you can find these types of strategy opportunities in most options books But trading anything exotic or different than simply buying ITM calls is against the advice of the many professionals we posed this question to In conclusion, options provide traders with a good alternative to owning the stock outright The structured methodology for our strategies is front month, in the money, with equivalent sizing 1 option per 100 shares , and exiting when the stock signals an exit The above options strategy, in many experts opinion, is the best and most efficient strategy based upon the historical data from these signals.29 Page 29 Section 6 Additional Thoughts.30 Page As you have seen throughout this Guidebook, the Quantified Moving Average Strategy has had large quantified edges when applied in a systematic manner 2 There are literally hundreds of potential variations for you to use By adjusting the input variables described in the rules, you can customize how the strategy will perform for you Want more trades Look at variations with faster mov ing averages or smaller MA stretch values for the entry rules Bigger average returns Check out the variations that have the strictest entry criteria high MA Stretch values and high Limit entry rules and longest durations ConnorsRSI 70 exit method Want to get in and out of trades more quickly to reduce overnight risk and free up your capital for other trades Try the variations that utilize the First Up Close exit method 3 What about stops and we include the answer to this in all our Strategy Guidebooks We have published research on stops in other publications including in our book Short Term Trading Strategies That Work What we have found is that stops tend to lessen performance and in many cases they completely remove edges Yes, it feels good when a stock keeps moving lower and lower and a stop got you out On the other side, the research which is backed by up to two decades of test results on many short term trading strategies suggests that stops get hit often and accumulate many, many losses Few trading strategies can overcome these aggregated losses For many traders stops are a must Psychologically it allows them to take trades, especially difficult trades Whether you use them or not is a personal choice On the whole though, the edges you see in this strategy and many other short term strategies are lower when stops are applied to them Again this is a personal choice only you can make for yourself We know successful traders in both camps 4 Slippage and commission were not used in the testing Factor them into your trading the entries are at limit prices so slippage is not an issue and make sure you re trading at the lowest possible costs Most firms are now allowing traders to trade for under 1 cent a share, so shop your business, especially if you are an active trader The online brokerage firms want your business We hope you enjoyed this addition to the Connors Research Trading Strategy Series If you have any questions about this strategy please feel free to us at. 31 Page 31 Appendix The ConnorsRSI Indicator and Historical Volatility.32 Page 32 ConnorsRSI Larry Connors and Connors Research have been developing, testing, and publishing quantified trading strategies since the mid 1990 s During that time, we have had the opportunity to evaluate a great number of different technical indicators and to assess their effectiveness in predicting future price action Now we ve taken the next step and created an indicator of our own ConnorsRSI In this chapter we will describe the indicator and provide details on its calculation ConnorsRSI is a composite indicator consisting of three components Two of the three components utilize the Relative Strength Index RSI calculations developed by Welles Wilder in the 1970 s, and the third component ranks the most recent price change on a scale of 0 to 100 Taken together, these three factors form a momentum oscillator, i e an indicator that fluctuates between 0 and 100 to indicate the level to which a security is overb ought high values or oversold low values Before we discuss how to calculate ConnorsRSI, let s review Wilder s RSI RSI is a very useful and popular momentum oscillator that compares the magnitude of a stock s gains to the magnitude of its losses over some look back period Wilder himself believed that 14 periods was the ideal look back We often use the shorthand notation RSI 14 for the 14 period RSI The formula below computes RSI 14 for a series of price changes If we wanted to compute RSI for a different number of periods N , then we would replace 14 in the formula above with N, and replace 13 with N 1 Regardless of the number of periods used in the calculation, the result will always be a number between 0 and 100 Traders who use RSI 14 typically look for values greater than 70 to identify overbought conditions, and values less than 30 to indicate oversold conditions Our previous research has shown that using shorter look back periods makes RSI more effective in predicting short term pr ice movements We have published many strategies that utilize RSI 2 , as well as.33 Page 33 several that use RSI 3 and RSI 4 Changing the number of periods also has an effect on the RSI levels that best identify overbought and oversold conditions For example, an RSI 2 value of less than 10 is usually a reliable indicator of an oversold condition, while an RSI 2 value over 90 is a good benchmark for an overbought condition Now let s turn our attention back to ConnorsRSI As mentioned previously, ConnorsRSI combines three components, and as you might guess, they are all elements that our research has repeatedly shown to have significant predictive ability Price Momentum As we just discussed, RSI is an excellent way to measure price momentum, i e overbought and oversold conditions By default, ConnorsRSI applies a 3 period RSI calculation to the daily closing prices of a security We will refer to this value as RSI Close,3 Duration of Up Down Trend When the closing price of a security is lowe r today than it was yesterday, we say that it has closed down If yesterday s closing price was lower than the previous day s close, then we have a streak of two down close days Our research has shown that the longer the duration of a down streak, the more the stock price is likely to bounce when it reverts to the mean Likewise, longer duration up streaks result in larger moves down when the stock mean reverts In effect, the streak duration is another type of overbought oversold indicator The problem is, the number of days in a streak is theoretically unbounded, though we could probably place some practical limits on it based on past experience For example, we might observe that there have been very few instances of either an up streak or a down streak lasting for more than 20 days, but that still doesn t get us to a typical oscillator type value that varies between 0 and 100 The solution is two fold First, when we count the number of days in a streak, we will use positive numbers for a n up streak, and negative numbers for a down streak A quick example will help to illustrate this Day Closing Price Streak Duration 1 The closing price on Day 2 is higher than on Day 1, so we have a one day up streak On Day 3, the price closes higher again, so we have a two day up streak, i e the Streak Duration value is 2 On Day 4, the closing price falls, giving us a one day down streak The Streak Duration value is.34 Page 34 negative 1 because the price movement is down, not up The downward trend continues on Days 5 and 6, which our Streak Duration reflects with values of 2 and 3 On Day 7 the closing price is unchanged, so the Streak Duration is set to 0 indicating neither an up close nor a down close Finally, on Day 8 the closing price rises again, bringing the Streak Duration back to 1 The second aspect of the solution is to apply the RSI calculation to the set of Streak Duration values By default, ConnorsRSI uses a 2 period RSI for this part of the calculation, which we denote as RSI Streak,2 The result is that the longer an up streak continues, the closer the RSI Streak,2 value will be to 100 Conversely, the longer that a down streak continues, the closer the RSI Streak,2 value will be to 0 Thus, we now have two components RSI Close,3 and RSI Streak,2 that both use the same scale to provide a perspective on the overbought oversold status of the security we re evaluating Relative Magnitude of Price Change The final component of ConnorsRSI looks at the size of today s price change in relation to previous price changes We do this by using a Percent Rank calculation, which may also be referred to as a percentile Basically, the Percent Rank value tells us the percentage of values in the look back period that are less than the current value For this calculation, we measure price change not in dollars and cents, but as a percentage of the previous day s price This percentage gain or loss is typically referred to as the one day return So if yesterday s closing price w as 80 00, and today s price is 81 60, the one day return is 81 60 80 00 80 00 0 02 2 0 To determine the Percent Rank, we need to establish a look back period The Percent Rank value is then the number of values in the look back period that are less than the current value, divided by the total number of values For example, if the look back period is 20 days, then we would compare today s 2 0 return to the one day returns from each of the previous 20 days Let s assume that three of those values are less than 2 0 We would calculate Percent Rank as Percent Rank 3 20 0 15 15 The default Percent Rank look back period used for ConnorsRSI is 100, or PercentRank 100 We are comparing today s return to the previous 100 returns, or about 5 months of price history To reiterate, large positive returns will have a Percent Rank closer to 100 Large negative returns will have a Percent Rank closer to 0 The final ConnorsRSI calculation simply determines the average of the three component values Thus, usin g the default input parameters would give us the equation ConnorsRSI 3,2,100 RSI Close,3 RSI Streak,2 PercentRank 100 3 The result is a very robust indicator that is more effective than any of the three components used individually, and in most cases, also more effective than combining the three components independently.35 Page 35 Historical Volatility The historical volatility is defined as the standard deviation of the logarithmic price changes measured at regular intervals of time Since settlement prices are usually considered the most reliable, the most common method of computing volatility involves using settlement to settlement price changes We defined each price change, x i, as x i ln P i P i 1 where P i is the price of the underlying contract at the end of the i th time interval P i P i 1 is sometimes referred to as the price relative We first calculate the standard deviation of the logarithmic price changes standard deviation We then calculate the annual volatility by multiply ing the standard deviation by the square root of the time interval between price changes Since we looked at price changes every week, the time interval is 365 7 annualized volatility 7.Trading Stocks and Options with Moving Averages - A Quantified Approach. Larry Connors, Matt Radtke, Trading Stocks and Options with Moving Averages - A Quantified Approach 2013 ASIN B00H4FUWWK 56 pages PDF 1 MB. A Powerful New Way to Trade Moving Averages in Any Market. Quantified Research Identifies High Probability Short-Term Trades with Positive Returns. Do You Trade with Moving Averages. Moving Averages are used by hundreds of thousands of traders every day to find and follow trends Some traders will use Moving Averages to help identify overbought or oversold markets However, this approach often fails to identify strength and thus misses the market s largest advances. Our Quantified Moving Average Strategy increases the probability of identifying major market turns and thus allows traders to take advantag e of those opportunities When traded correctly, this new approach to trading Moving Averages can provide traders with consistent, positive results in any market condition. Now for the first time, we are making this trading system, a fully systematic and quantified approach to trading with Moving Averages, available to the public. Consistent Trading Results. What you will learn with this strategy are dozens of Moving Averages strategy variations which have been correct up to over 75 of the time over a 12 year time period starting in January 2001.All of the strategy rules are fully detailed in the guidebook along with how to customize the strategy to create literally hundreds of variations. Take a look at the fully quantified test results from January 1, 2001 to September 30, 2013 below. Top 10 Performing Variations Sorted by Average Gain. Variation P L Win Days Held 1 5 51 75 63 3 8 2 5 14 69 28 3 9 3 4 99 68 64 4 3 4 4 78 73 47 3 9 5 4 76 70 56 4 0 6 4 52 69 24 4 5 7 4 51 70 28 4 0 8 4 50 70 73 3 9 9 4 49 69 71 4 7 10 4 48 70 18 4 0.Top 10 Performing Variations Sorted by Win Rate. Variation P L Win Days Held 1 5 51 75 63 3 8 2 4 78 73 47 3 9 3 4 04 73 43 3 8 4 3 09 73 04 3 6 5 3 60 72 47 3 9 6 4 10 72 20 2 4 7 3 24 71 75 3 6 8 3 88 71 70 2 3 9 3 09 71 47 4 0 10 3 57 71 44 2 3.Here is What You Will Receive in Trading Stocks and Options with Moving Averages.- The exact trading rules This is not a black box full disclosure of the rules is given to you - How to identify the best Moving Averages Trading set-ups - How to select the best entry levels that fit your trading style - Where to exactly place your orders each day - Where and when to exactly exit your orders. Read a Sample Chapter of Trading Stocks and Options with Moving Averages. Indicators are not always what they appear to be Moving Averages are widely used as a trend-following tool In many of the trading strategies that we have developed over the years, the 200-day moving average is used to identify the direction of t he trend We have found that taking buy signals only when the price is above the 200-day MA can improve profitability in many systems. Recently, we completed research that shows moving averages can also be used as part of a strategy to find short-term, mean reversion trading opportunities This may be surprising to some traders because it might seem odd to use a trend-following indicator like MAs in a short-term, mean reversion strategy. If you would like to continue reading this chapter please click here to request a free sample now. Best of all Trading Stocks and Options with Moving Averages comes with a 100 Money Back Guarantee Use the strategy and guidebook for 60 days and if you are not fully satisfied with the results, you will receive a full refund of your purchase pricepany Info. The Connors Group, Inc 10 Exchange Place, Suite 1800 Jersey City, NJ 07302pany Resources. Connect with TradingMarkets. Disclaimer The Connors Group, Inc Company is not an investment advisory service, nor a reg istered investment advisor or broker-dealer and does not purport to tell or suggest which securities or currencies customers should buy or sell for themselves The analysts and employees or affiliates of Company may hold positions in the stocks, currencies or industries discussed here You understand and acknowledge that there is a very high degree of risk involved in trading securities and or currencies The Company, the authors, the publisher, and all affiliates of Company assume no responsibility or liability for your trading and investment results Factual statements on the Company s website, or in its publications, are made as of the date stated and are subject to change without notice It should not be assumed that the methods, techniques, or indicators presented in these products will be profitable or that they will not result in losses Past results of any individual trader or trading system published by Company are not indicative of future returns by that trader or system, and are n ot indicative of future returns which be realized by you In addition, the indicators, strategies, columns, articles and all other features of Company s products collectively, the Information are provided for informational and educational purposes only and should not be construed as investment advice Examples presented on Company s website are for educational purposes only Such set-ups are not solicitations of any order to buy or sell Accordingly, you should not rely solely on the Information in making any investment Rather, you should use the Information only as a starting point for doing additional independent research in order to allow you to form your own opinion regarding investments You should always check with your licensed financial advisor and tax advisor to determine the suitability of any investment HYPOTHETICAL OR SIMULATED PERFORMANCE RESULTS HAVE CERTAIN INHERENT LIMITATIONS UNLIKE AN ACTUAL PERFORMANCE RECORD, SIMULATED RESULTS DO NOT REPRESENT ACTUAL TRADING AND MAY NOT BE IMPACTED BY BROKERAGE AND OTHER SLIPPAGE FEES ALSO, SINCE THE TRADES HAVE NOT ACTUALLY BEEN EXECUTED, THE RESULTS MAY HAVE UNDER - OR OVER-COMPENSATED FOR THE IMPACT, IF ANY, OF CERTAIN MARKET FACTORS, SUCH AS LACK OF LIQUIDITY SIMULATED TRADING PROGRAMS IN GENERAL ARE ALSO SUBJECT TO THE FACT THAT THEY ARE DESIGNED WITH THE BENEFIT OF HINDSIGHT NO REPRESENTATION IS BEING MADE THAT ANY ACCOUNT WILL OR IS LIKELY TO ACHIEVE PROFITS OR LOSSES SIMILAR TO THOSE SHOWN All analyst commentary provided on is provided for educational purposes only The analysts and employees or affiliates of may hold positions in the stocks or industries discussed here This information is NOT a recommendation or solicitation to buy or sell any securities Your use of this and all information contained on is governed by the Terms and Conditions of Use Please click the link to view those terms Follow this link to read our Editorial Policy.